民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhō嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗ng)国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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